Perspetiva da atividade portuguesa de M&A
A Adaptabilidade das empresas pode minimizar os riscos
Novo dia, novas regras. Quanto mais cedo as empresas aceitarem a mudança, mais rapidamente poderão prosperar com a mesma. O mercado foi atingido pela invasão da Ucrânia pela Rússia no final de fevereiro. As perturbações daí decorrentes, nomeadamente, a subida dos preços da energia, a inflação e o rápido crescimento das taxas de juro impactaram os restantes trimestres, com uma redução do número de transações, menor volume, e também uma redução dos valores envolvidos.
Durante o primeiro semestre de 2023, foram registados 267 transações, dados que ainda revelam alguma apreensão e incerteza relativamente à evolução da atividade transacional em Portugal, em 2024.
Volume de transações
Atividade de M&A (incluindo private equity, capital de risco e aquisição de ativos) entre 2021 e 2022
Nos próximos 2 anos, alguns fatores significativos influenciarão a atividade de M&A em Portugal: a atenuação da curva da inflação, as taxas de juro, o preço da energia e as preocupações com as cadeias de abastecimento.
A atividade de M&A em Portugal (incluindo private equity, capital de risco e aquisição de ativos)
continua a um ritmo constante em 2022 e 1º semestre 2023, ainda que com redução de investimento – em volume de transações e valor (EURm).
Impacto nos
Principais Setores
O desempenho destes setores reflete um rápido ajuste face aos obstáculos macroeconómicos e geopolíticos que este ano trouxe – pelos mais relevantes players dos principais setores da atividade económica Portuguesa.
Imobiliário e Construção
Tecnologias e Telecomunicações
Energia e Energias Renováveis
Financeiro e dos Seguros
- Real Estate and Construction
- Technology and Telecommunications
- Energy and Renewable Energies
- Financial and Insurance
Setores mais ativos para investimento estrangeiro, em volume de transações
Em 2022, a crise no setor da energia modificou o paradigma do crescimento no investimento no setor da Energia e Energias Renováveis, em Portugal
Navegar nos mercados no 2.º semestre de 2023 e em 2024 exigirá não só superar as dificuldades de financiamento, mas também enfrentar os investidores que estão a reformular os seus portfólios, o aumento de avaliações flutuantes e transações cada vez mais complexas.
Projetos estratégicos para Portugal
A economia portuguesa mantém importantes desafios de longo prazo para prosseguir na aproximação aos níveis de rendimento europeus no contexto da transição digital e climática financiada pelos fundos europeus.
para utilizar até 2026
Estes projetos fazem parte dos esforços do país para enfrentar vários desafios e aproveitar oportunidades. Embora a lista de projetos estratégicos possa ter evoluído, algumas das principais iniciativas incluem as seguintes.
Meta climática para 2030
Em coordenação com os objetivos da UE constantes do Roteiro para a Neutralidade Carbónica 2050 (RNC2050), o Plano Nacional Energia e Clima (PNEC) 2030 visa cumprir os objetivos globais da UE em matéria de emissões de gases com efeito de estufa. O PNEC prevê, também, uma aposta na energia solar com um investimento total de 21 mil milhões de euros.
Aviação: a companhia aérea nacional portuguesa está à venda
A TAP Air Portugal é a companhia aérea estatal de bandeira de Portugal, com sede no Aeroporto de Lisboa, que também serve de plataforma central. A transportadora opera uma rede doméstica e regional de serviços em Portugal e na Europa, bem como serviços internacionais para a América do Norte, América do Sul e África.
Já ouviu falar do Porto de Sines?
Sines é o porto europeu mais próximo dos Estados Unidos, pelo que representa uma porta de entrada efetiva para o gás que chega à Europa. Consciente da sua posição estratégica, Portugal planeia melhorar a eficiência da descarga de gás natural liquefeito (GNL) em Sines, aumentar o armazenamento e construir um terceiro gasoduto para Espanha, no prazo de quatro anos.
Novo aeroporto de Lisboa em 2035
Prevê-se que a atividade do atual aeroporto de Lisboa continue a crescer nos próximos anos, tendo em conta a crescente competitividade do setor do turismo em Portugal. O objetivo é ter um novo aeroporto operacional até 2035, que possa, finalmente, substituir o aeroporto de Lisboa.
Caminhos-de-ferro: a primeira linha de linha de alta velocidade em Portugal
Portugal está a investir numa ambiciosa infraestrutura à escala nacional que ligará as dez principais cidades do país e assegurará ligações ferroviárias de alta velocidade a cada uma delas. O chamado Plano Ferroviário Nacional tem como objetivo criar uma nova ponte ferroviária sobre o rio Tejo, bem como ligar Lisboa e Porto a Madrid.
Sumário 2023
Portugal vê para além da incerteza do mercado
O IDE em Portugal é mantém-se elevado
12,6 mil milhões de euros é o montante total resultante da atividade de M&A transfronteiriça em Portugal, em 2022, representando um recorde de 248 projetos de IDE, mais 24 % do que em 2021.
Distressed Assets impulsionarão a atividade de M&A em 2023-2024
Portugal representou 7.5 mil milhões de euros de NPLs junto dos bancos nacionais, no segundo trimestre de 2022, de acordo com o Banco de Portugal, e, em 2023, prevê-se que os volumes de mercado e os empréstimos com imparidade aumentem.
A energia irá impulsionar a evolução do mercado
À medida que a atividade se intensifica, as empresas continuarão a investir juntamente com os seus financiadores – que, por sua vez, vão estabelecer parcerias com promotores para concretizar novos projetos de cariz greenfield, que promovam a transição energética.
PRR
A implementação dos projetos associados ao Plano de Recuperação e Resiliência (PRR) tem um impacto importante na atual projeção económica. É fundamental que Portugal demonstre capacidade para aumentar a sua capacidade produtiva e abrace os benefícios do PRR.
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